Расчет стоимости чистых активов фонда осуществляется в соответствии с «Временным положением о порядке оценки и составления отчетности о стоимости чистых активов инвестиционного фонда» (Приложение к письму Госкомимущества России от 25 мая 1993 г. № ДВ-2/3498 и Минфина России от 21 мая 1993 г. № 62). Оценка этого показателя нужна для определения продажной цены акций инвестиционного фонда и их выкупной цены для инвестиционных фондов открытого типа. Кроме того, по стоимости чистых активов можно судить о результатах работы управляющего.

Оценка стоимости чистых активов фонда должна проводиться ежеквартально, а при необходимости — в любое время. Такая необходимость наступает в том случае, когда финансовое состояние фонда ухудщается и есть основания полагать, что стоимость чистых активов в расчете на одну акцию уменьшилась на 10 и более процентов со времени проведения последней оценки. Если же этот показатель уменьшился на 50 и более процентов, то управляющий совместно с директорами фонда обязан созвать общее собрание акционеров, чтобы решить судьбу инвестиционного фонда.

Вся сложность оценки активов состоит в том, что финансовые вложения оцениваются по их рыночной стоимости, которая может меняться самым непредсказуемым образом. Российским инвестиционным фондам предлагаются следующие принципы оценки финансовых вложений. Ценные бумаги, имеющие рыночную котировку, оцениваются по их рыночной стоимости. В качестве таковой используется средневзвешенная цена, рассчитанная за последний месяц, предшествующий дате проведения оценки. Если ценные бумаги не обращаются на фондовых биржах и не имеют рыночной котировки, то используется другой принцип. Рыночная стоимость для таких ценных бумаг определяется в том случае, если их купля-продажа осуществляется не менее чем двумя инвестиционными институтами, помимо эмитента, а количество купленных ими указанных ценных бумаг в течение квартала составило не менее 3% от объема эмиссии, а по сумме — не менее 0,5 млн. рублей. При определении рыночной цены ориентируются на тот финансовый институт, который продал наибольшее количество этих ценных бумаг за отчетный период.


Нужна дополнительная информация? Воспользуйся поиском:

Пользовательского поиска